微分格供应链金融存货(仓单)业务运营体系建设(产品实操)

存货（仓单）业务在实际操作中业务开展模式多样，对应的产品模式和产品逻辑也不尽相同。本文将详细阐述微分格存货（仓单）产品在物联网、区块链、大数据、智能分析等技术手段加持下结合实际业务的操作模式，进行了哪些应用，如何更好地服务客户、促进产业发展。

1、业务模式

目前市场上开展的存货（仓单）业务主要有四种模式：

（1）存货管理模式

（一）供应链管理公司以贸易方式（自营/托盘）采购货物，存储在仓库，收到下游销售订单后销售出库。在货物存储期间为了保证货物安全、单（账）货一致，货主/存货人有加强对货物管理能力的需求，在技术能力方面需要具备存货管理系统、物联网监管系统、仓库物联网改造的综合管理能力。

（二）金融企业的商贸子公司以贸易方式开展代采、代销业务，做为集团/总公司金融业务重要风控手段之一的存货管理能力是此类公司着力打造的核心能力。在技术能力方面需要具备存货管理系统、物联网监管系统、仓库物联网改造的综合管理能力。

（三）银行开展的保兑仓融资业务/订单融资（非质押）业务，银行以核心企业的发货/退款承诺为风险防控的主要手段，同时也并未放松对融资货物的管理，不对货物进行质押，委托第三方企业对货物进行监管。在技术能力方面需要具备存货管理系统、物联网监管系统、仓库物联网改造的综合管理能力。

（四）非银金融机构开展的供应链保理/融资租赁/小贷业务，持有金融牌照的大型企业的财务公司、金融公司、保理公司、融资租赁公司、小贷公司等非银机构，以融资企业的货物为担保物，对货物进行监管为风控手段之一。在技术能力方面需要具备存货管理系统、物联网监管系统、仓库物联网改造的综合管理能力。

（2）动产质押模式

银行开展的以存货为标的物的动产质押融资业务，将动产质押担保做为金融业务主要的风险管理手段。在技术能力方面需要具备融资应用系统、存货管理系统、物联网监管系统、仓库物联网改造的综合管理能力。

此模式与存货管理模式中的银行开展的保兑仓融资业务/订单融资业务根本区别在于是否对存货设置质权，是否签署了质押担保协议。

（3）仓单质押模式

银行开展的以仓单为标的物的权利质押模式，是目前银行采用的最为广泛的业务模式，多以物联网、区块链、大数据、智能分析等技术加持的电子仓单产品全流程线上化开展，具体需具备融资应用系统、仓单管理系统、物联网监管系统、仓库物联网改造能力。

（4）质押融资延伸模式

指银行在动产质押/仓单质押模式下以货物管理为核心风险防控手段的基础上加入了供应链交易阶段的管控，主要应用产品为订单融资（质押）、预付款融资、厂商银融资、未来货权融资等。在技术能力要求上除了需具备融资应用系统、存货/仓单管理系统、物联网监管系统、仓库物联网改造能力外，还需要搭建/对接供应链交易系统、ERP、供应链产融平台等管理交易过程的线上化系统/平台。

根据不同的业务模式，如何设计相应的存货（仓单）产品，将物联网、区块链、大数据、智能分析等技术手段应用到实际产品中，才能将新技术能力、线上化管理的优势发挥出来。

2、平台架构

存货（仓单）业务开展是一件系统性工程，在平台搭建时应满足如下要求：

（1）最基础的是通过对仓库的物联网改造，用物联网设备对“人、货、仓”进行智能管理，将其升级为金融监管仓；

（2）多种物联网硬件设备之间的连通、硬件与软件的连通是保证仓库数字化的软实力；

（3）仓库及存货的多方信息需要进行统一的收集、处理、调用、推送，按照规则验证信息真实性，屏蔽无用信息，将有价值信息定向推送，生成货物清单、仓单等，完成信息的处理和单据管理；

（4）按照业务融资模式，打造线上化平台功能和操作流程，与资金方系统做对接，完成融资流程线上化操作；

（5）根据客户需要，定制化打造数据、单据、风险事件等的可视化、系统化，包括固定的大屏和移动端。

下面详细阐述微分格是如何搭建平台产品，满足相关要求的。

通过技术控货（物联网+区块链+AI技术），构建物联网系统，存货（仓单）监管系统，以及存货（仓单）融资系统，实现仓储的数字化、智能化监管、将普通仓单转化为可信仓单和风控督导、仓单融资。

图1-平台技术架构

（1）物联网系统：基于物联网技术，提供设备管理、协议管理、AI边缘计算、告警引擎、数据视图等服务，实现物联数据接入和边缘风控能力；

（2）仓单监管系统：基于大数据、规则引擎技术，实现云仓管理、云仓监管、风控告警预警，工单督导等服务，实现作业流程监管、资产监管等服务；

（3）仓单融资系统：实现仓单授信、借款用款、资金管理、融资管理等；

（4）大屏展示系统：提供大屏数据展示能力，实现作业实时监控展示，数字仓单的风控展示等；

（5）移动端：提供小程序端的移动接入能力。

3、应用产品

产品的完整实现包括金融监管仓改造、物联网系统设计、仓单监管系统设计、仓单融资系统设计、大屏展示系统及移动端设计。

（1）金融监管仓改造：针对不同的存货品种和仓库现场环境，结合风控层面对监管货物的监管颗粒度（单件货物监管、托盘监管、库位监管、库区水位线监管等）及实施成本等多方因素，综合设计金融监管仓改造方案并在仓库现场完成物联网硬件升级改造。

（2）物联网系统设计：基于在仓库内设置的物联网设备，解决不同设备与系统的对接和设备抓取到数据的上传，风控规则设定，数据按照规则进行分析、结果展示、视图展示等。

（3）仓单监管系统设计：按照不同业务模式，形成对应的监管单据（仓单、库存表、质押物清单、监管物清单），做到监管货物全作业流程管理、监管单据全流程管理、仓库作业管理、风险事件告警、告警工单处理跟踪、督导等。

（4）仓单融资系统设计：按照不同业务模式，形成资金流转过程与仓单/货物监管之间的对应关系，如授信管理/放款额度管理、借款申请、还款申请、放款还款、质押管理、解押管理、仓单/货物冻结、仓单/货物解冻等，具体功能需根据业务模式和资方的要求进行选择。

（5）大屏展示和移动端设计：根据使用者的需求选用及定制化。

4、仓单产品全景

在产品实际使用中，为了满足不同的业务模式，除了上述存货（仓单）产品的核心系统外，还会涉及到与其他系统的对接、集成，这就需要明确仓单产品在供应链金融产品中的位置。

图2-仓单产品全景图

（1）第一层蓝色虚线圈是基于仓库物联网改造、物联网系统和仓单监管系统三个基础步骤形成货物管理产品，在与仓储方的WMS对接后，提取相关数据，即可以满足存货管理模式下的业务需求。

（2）第二层红色虚线圈在第一层基础上增加金融应用系统，并与金融机构进行系统对接，可以满足动产质押监管和仓单质押监管的质押管理业务需求。

（3）第三层紫色虚线圈在前两层基础上再与供应链交易类系统对接，可以补充仓单产品在交易真实性确认、货物质量管理、运输管理方面的不足，能够满足仓单延伸产品-预付类融资业务的需求，达到供应链管理和供应链金融业务中以“物权”为基础的全产品线覆盖。

一文看懂京东数科区块链

9月11日晚，京东数科正式对外披露上市招股书，“区块链”作为关键词被提及近80次。区块链已成为京东数科的四大核心技术能力之一。

然而，相比蚂蚁集团招股书中“区块链”被提及130多次，区块链在京东数科的“存在感”似乎一直都更低一点；在区块链生态布局上，京东数科也似乎一直处于“追赶者”的位置。

但京东数科的区块链故事，早在2016年就已拉开序幕。

内容首发 I 01区块链

文 I 赵越

审 | 于百程、照生

兴于溯源，供应链金融和数字金融成主攻方向

京东数科的区块链品牌为“智臻链”。2016年10月，京东组建区块链技术团队，开始了对于区块链技术的价值探索和产业应用。

2019年下半年，京东数科开始面向客户提供区块链相关服务。在此之前，区块链技术及相关应用主要供京东集团内部使用。目前，京东数科提供的区块链服务主要包括区块链技术平台、商品溯源、数字存证、ABS云平台、电子合同等五大服务。其中，区块链技术平台主要包括JD Chain 和智臻链 BaaS 两大核心技术平台。

京东数科的区块链服务能力矩阵

京东数科的区块链技术孵化于供应链溯源场景并在实践中逐步发展迭代。2017年6月，京东数科上线“智臻链防伪追溯平台”。据招股书披露，“智臻链防伪追溯平台”已合作超 1,000 家品牌商，上链数据超 10 亿级，消费者“品质溯源”查询次数超 750 万次。

除供应链管理场景外，数字金融成为了京东数科区块链的主攻方向之一。2019年6月，京东数科完成ABS区块链云网络，实现数字金融领域第一个应用上线。2019年11月，京东数科发布2020区块链战略，即从可信供应链到数字金融创新。

借助京东集团内部优势，开启区块链布局

京东零售、京东物流和京东云是拉动京东数科区块链业务“向内”发展的“三驾马车”。京东的零售资源禀赋和物流资源禀赋使京东数科在区块链布局上具有了“先天优势”。而京东云则是京东数科区块链布局的重要载体，通过将区块链“上云”，降低了区块链应用门槛。除此之外，京东数科的金融服务能力成为了其发力“区块链+数字金融”领域的“幕后推动力”。

1、借助内部零售和物流资源禀赋，布局供应链溯源

供应链溯源场景是京东数科最早布局，也是当前最成熟的区块链应用场景之一。京东数科在供应链溯源上的布局应用主要基于京东的零售资源禀赋和物流资源禀赋。一方面，京东具有良好的供应链物流基础设施和服务能力，数字化程度很高的供应链使得信息上链的边际成本较低；另一方面，京东的零售业务与供应链上下游的参与主体紧密连接，有利于区块链联盟链的搭建以及后续各参与节点的管理。因此，京东数科在“区块链+供应链溯源”领域具有“先天优势”。

在发展初期，京东数科主要将区块链应用于农产品溯源领域。农产品质量安全溯源问题一直是政府部门的关注焦点。2016 年 6 月，农业农村部（原农业部）发布《关于加快推进农产品质量安全追溯体系建设的意见》，指出要全面推进现代信息技术在农产品质量安全领域的应用，建立国家农产品质量安全追溯管理信息平台。目前，京东数科已经区块链应用到生鲜农业溯源、酒水溯源、医药溯源、母婴溯源以及跨境电商等多个领域。

京东数科已经与政府监管部门、品牌商、渠道商、检测机构共建共享区块链品质溯源防伪联盟，结合物链网的数据采集功能，实现供应链全程溯源，并基于一物一码实现商品品质的全流程监控，促进商品信息透明共享、商品质量真实可信，助力相关部门有效监管。

京东数科“区块链+供应链溯源”应用场景

2、联合京东云，推动区块链“上云”

在实际落地应用过程中，区块链技术具有很高的应用门槛。首先，企业实现区块链的应用往往需要专业的区块链IT技术人员进行开发工作，对技术人员专业水平要求很高；其次，实现区块链技术的落地实施，还需配置多种硬件资源，且需要大量的运维人员，应用成本较高。将区块链“上云”，不仅可以提高区块链应用的稳定性，而且可以降低区块链的应用门槛。将区块链部署在“云”上，是区块链的未来发展趋势。

京东数科联合京东云推出的智臻链BaaS可以帮助客户实现区块链技术平台的部署和联盟网络的组建，提供区块链网络多级分层扩展功能、完备的链上应用开发工具和安全合规的信息处理能力，能够解决企业落地区块链技术过程中遇到的实际问题。

智臻链 BaaS平台架构

目前，智臻链 BaaS已经应用于金融、供应链协同、可信存证和公益众筹等场景。通过与京东云合作，京东数科能够实现更多区块链业务应用，加速其区块链生态的发展和价值落地。

3、利用京东数科金融服务能力，发力数字金融创新

根据招股书披露数据，2017年到2020年上半年，京东金条和京东白条的合计营收，占京东数科总营收比重分别为26.38%，35.41%，37.74%，43.01%，占比呈明显上升趋势。虽强调数字科技属性，起家于金融业务的京东数科短时间内却难以摆脱金融属性。然而，京东数科的金融服务能力却成为京东数科布局“区块链+数字金融”的重要推手。

2018 年 6 月，“京东金融-华泰资管 19 号京东白条应收账款债权资产支持专项计划”成功设立并在深交所挂牌转让。京东金融与华泰证券资管、兴业银行共同组建资产证券化联盟链，将区块链技术应用于ABS发行。之后，京东数科又推出了区块链 ABS 标准化解决方案。2019年6月，应用区块链ABS标准化解决方案的“京东数科-中信证券9号京东白条应收账款债权资产支持专项计划”项目在深交所发行，其中京东数科为资产服务机构。

京东数科ABS 标准化解决方案应用情况

京东数科还联合中储发展股份有限公司（简称“中储股份”）、北京中储创新供应链管理有限公司成立中储京科供应链管理有限公司（简称“中储京科”），瞄准大宗商品金融市场。据中储京科保守估计，在大宗商品金融领域，仅大宗商品质押融资这一业务的市场规模就大约可达5万亿。

中储京科搭建基于区块链技术的大宗商品现货电子仓单体系，通过AIoT对仓库物资的锁定并将电子仓单数据存证在区块链，打造了集仓储服务、交易服务、融资服务、数据服务为一体的供应链协同服务，可以解决大宗商品流通中存在的交易安全、融资风控问题。

区块链对京东（京东数科）的重要性

1、“反哺”京东零售、京东物流

零售、物流和数字科技是京东集团的三大核心业务。对于零售体系的变革，技术的改进是最直接的驱动因素。其中，区块链驱动了京东零售“信任度”的提升。区块链可以将零售供应链的所有参与主体连接起来，将关键的生产、流通环节数据上链，实现信息的透明和防篡改，有助于提升京东零售商品和品牌的说服力，提升客户购买忠诚度。

同时，区块链有助于京东零售实现更加精准的销售数据分析和供应链各参与主体间的协调分工，能够进一步推动商品品质、服务模式的提升和整条供应链的运转效率。

区块链更是有效降低了京东物流的运转成本。根据官方数据，区块链技术在物流签单无纸化上的应用，使得京东全年节约配送人力成本金4亿，减少纸张使用5000吨以上。

2、成为京东数科F端、B端产品服务的核心技术

金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案和政府及其他客户数字化解决方案是京东数科的三大核心产品服务。招股书中介绍以上产品服务时，区块链被提及17次。根据招股书的披露情况，区块链已成为京东数科服务金融机构以及商户、企业的核心技术。

在为金融机构提供的数字化解决方案中，京东数科主要将区块链技术应用于资管科技业务中，通过区块链技术确保底层资产数据真实性且不可篡改，推出了诸如区块链 ABS 标准化解决方案、区块链 ABN 标准化解决方案等产品。同时，京东数科还在进行“基于区块链技术的OTC交易联盟平台”的开发，搭建可匿名、可监管的债券交易平台。

面向企业和商户的数字化解决方案是京东数科应用区块链技术的主要场景。京东数科为企业与商户提供包括区块链平台和AI平台在内的敏捷IT架构解决方案。目前这一解决方案已在供应链溯源、数字存证以及票据管理等领域落地应用。

3、人力资源投入巨大，专利申请大幅增长

对一直强调科技属性的京东数科来说，技术是其占领市场的重要武器，而区块链技术已成为其四大核心技术之一。

在人力资源上，京东数科在区块链相关业务上投入巨大。2019年，京东数字科技副总裁徐叶润曾表示，区块链团队目前有70至80个人，是非常大的一个研发团队。

从专利申请情况看，京东数科的区块链专利申请数量实现了大幅度增长。根据知识产权产业媒体IPRdaily的数据，2019年，京东数科区块链专利申请数量为89件，位于全球区块链专利排行榜第20位；2020年上半年，京东数科排名已上升至第9位，共计申请121件区块链专利。

全球区块链发明专利申请数量排行榜

京东数科还成立JACOBI区块链创新实验室，该实验室主要聚焦区块链前沿技术领域难题，目标是提升区块链技术的效率、稳定性和安全性，拓展区块链创新应用场景，构建企业级区块链技术平台。

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