电子市场应用分析【财经分析】消费电子市场需求复苏科创板消费类芯片行业迎来回暖|上海羊羽卓进出口贸易有限公司

【财经分析】消费电子市场需求复苏科创板消费类芯片行业迎来回暖

新华财经北京9月11日电（记者高少华、刘玉龙）上交所10日举办2024年半年度科创板消费类芯片集体业绩说明会，格科微、南芯科技、艾为电子、聚辰股份4家公司参加业绩说明会。

与会企业负责人认为，今年上半年业绩增长主要源于下游以智能手机和PC为代表的消费电子恢复性增长。展望未来，随着消费电子市场持续复苏，工业、汽车等市场国产替代不断推进，以及人工智能应用领域的加快落地，我国集成电路行业依托稳步增长的市场需求，积极推动技术创新，发展态势有望持续向好。

消费类芯片企业业绩提升显著行业复苏态势明朗

中国信通院发布的报告显示，2024年上半年，我国国内市场手机出货量达1.47亿部，同比增长13.2%。受益于智能手机和PC的出货量恢复性增长，以及可穿戴设备出货量的持续提升，消费类芯片设计公司今年上半年业绩提升显著。

从今年第二季度业绩来看，本次参会的4家公司第二季度的营收、净利润均实现环比增长，其中聚辰股份、格科微、艾为电子均实现了净利润50%以上的环比增长，南芯科技第二季度营收、净利润分别为6.48亿元和1.05亿元，均为历史同期最高；聚辰股份第二季度营收、净利润分别为2.67亿元和0.92亿元，也创下历史同期最高水平。

南芯科技专注于电源及电池管理领域，当前公司产品在消费电子领域有着广泛应用，包括智能手机、智能穿戴、笔记本和平板电脑、智能家居等。今年上半年企业营收利润再创新高，其中营收12.5亿元，同比增长89.28%，净利润2.05亿元，同比增长103.86%。公司董事长兼总经理阮晨杰表示，半导体行业景气度逐步呈现弱复苏态势，行业库存水位触底后回暖，整体经营环境较去年上半年有所好转，叠加公司在智能手机电源管理芯片全链路业务方面的快速发展，这些因素带来公司业绩增长。此外，部分下游客户补库存的需求也比较旺盛。

格科微在CMOS图像传感器领域和显示驱动领域深耕多年，公司已成为国内领先、国际知名的CMOS图像传感器和显示驱动芯片供应商。今年上半年，公司实现营收27.90亿元，同比增长42.94%，实现净利润0.77亿元，较上年同期扭亏为盈。格科微董事长兼首席执行官赵立新表示，报告期内消费电子市场缓慢复苏，下游客户优化成本结构的需求持续增长，高像素摄像头、多摄方案等推动CMOS图像传感器量价齐升，而高分辨率、大面积的显示设备也带动了显示驱动芯片产品在终端设备中重要性的提升，这些都是公司的重要增长点。

聚辰股份目前拥有存储类芯片、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片三条主要产品线，产品广泛应用于智能手机摄像头模组、内存模组、汽车电子等众多领域。公司上半年实现营收5.15亿元，同比增长62.37%，创出历史同期最好成绩，实现净利润1.45亿元，同比增长222.60%。聚辰股份总经理张建臣表示，2024年智能手机产业链相比2023年库存压力明显缓解，这主要得益于市场需求逐步复苏以及厂商对生产和市场策略的调整，公司应用于智能手机摄像头模组、液晶面板等细分市场的电可擦可编程只读存储器（EEPROM）产品销量实现较快速增长。

艾为电子专注于高性能数模混合信号、电源管理、信号链领域，2024年上半年产品销量超过31亿颗，广泛应用于消费电子、人工智能物联网、工业、汽车领域。公司上半年实现营收15.81亿元，同比增长56.77%，实现净利润0.91亿元，同比扭亏为盈。艾为电子董事长兼总经理孙洪军表示，在由AI引领的全球半导体行业复苏中，中国市场需求旺盛、增速较快，而且需求确定性强。随着终端市场逐步回暖，公司凭借丰富的产品品类、不断拓展市场领域，业绩实现显著提升。

参会企业很大程度上代表了科创板消费类芯片设计公司上半年整体经营趋势。据统计，科创板36家以消费电子为应用领域的芯片设计公司上半年合计营收271.28亿元，同比增长51%；归母净利润14.67亿元，整体扭亏；34家公司营收增长，24家公司净利润增长，其中12家公司实现净利润翻倍增长。

企业拓宽成长空间产品和业务布局不断丰富

消费类芯片设计公司除继续深耕智能手机等消费市场外，也纷纷加大对于工业、汽车等领域的研发投入和业务布局，以丰富产品矩阵，打造成长新动能。根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年上半年，中国汽车销量达1,404.7万辆，同比增长6.1%；其中，中国新能源汽车销量约为494.4万辆，同比增长32%。随着汽车电动化、智能化趋势不断加强，对微控制器（MCU）、功率半导体、传感器、电源管理芯片等需求将持续增长。

南芯科技表示，在智能手机有线充电管理芯片领域，公司具备全球行业领先的技术水平及市场竞争力。在此基础上，公司在汽车电子领域持续加大研发投入，从车载无线有线充电产品切入知名汽车品牌，不断拓展新品类布局，在智能座舱、高级驾驶辅助系统（ADAS）、车身控制和电池管理系统（BMS）等领域开展产品布局规划。

艾为电子也表示，公司深耕数模混合信号、电源管理及信号链产品，不断丰富产品品类，从消费类电子逐步拓展至工业互联、汽车等多市场领域。公司通过产研数字化建设，打造覆盖产品全生命周期的数字化研发平台；建立测试平台，全面提升测试能力；同时在临港建设车规测试中心，为面向工业互联网和智能汽车市场的产品开发打下基础。

聚辰股份表示，目前公司汽车级EEPROM产品成功导入多家全球领先的汽车电子一级供应商，公司将积极完善在汽车级EEPROM领域的技术积累和产品布局，以覆盖更广阔的市场需求，进一步提升盈利能力和综合竞争力。

格科微也表示，在非手机领域，公司持续推广产品赋能智慧城市、智慧家居、会议系统等应用，400万像素产品出货量持续提升，800万像素产品成功实现量产出货，进一步拓宽了公司收入空间。凭借成熟的像素工艺和先进的电路设计，公司产品在汽车后装市场保持稳定发展。同时，公司积极开发满足车规要求、适用于汽车前装的图像传感器产品，预计下半年实现客户端送测。

复苏态势下行业下半年有望持续向好

调研机构国际数据公司（IDC）鉴于上半年全球手机市场交付情况良好，近日宣布调高全球全年手机交付预测，最新估计同比增幅为5.8%，交付量预计达12.3亿部；到2024年底，生成式AI智能手机将实现344%的强劲增长，占据整个市场18%的份额，大多数旗舰机都将采用端侧AI功能。智能手机复苏叠加AI手机渗透率提升，手机行业持续增长可期。

聚辰股份表示，随着AI技术在智能手机中的应用不断加深，从AI语音助手到AIGC等功能，极大地提升了用户体验。各大厂商纷纷将AI技术融入手机产品中，以满足消费者对智能化、个性化的需求。新一轮换机周期的到来有望为公司的手机EEPROM和音圈马达驱动芯片业务注入额外的动力。

张建臣在回应新华财经记者关于NOR Flash产品未来出货趋势问题时表示，未来公司NOR Flash产品将尽快覆盖32兆字节以上的产品出货，并通过8兆字节容量以上的NOR Flash产品AEC-Q100 Grade 1车规电子可靠性试验验证，达成业内相同容量产品芯片面积最小的目标，为客户提供更具性价比的产品，不断提升市场份额和品牌影响力。

南芯科技表示，展望今年下半年，消费电子、半导体行业仍然处在弱复苏的周期中，第三季度是许多品牌厂商发布旗舰新产品的时刻，下游客户的实际需求可能会得到正向刺激。随着AI手机的硬件迭代，智能手机对运算类、存储类、电源管理类芯片需求将持续提升，对应的芯片市场发展具备成长潜力。

针对企业在高端市场的拓展计划，赵立新向新华财经记者回应称，在手机CIS方面，格科微研发的高像素单芯片集成技术，在模拟数字转换器、数字电路以及接口电路方面拥有众多创新设计，推动产品在品牌客户的导入与量产。另外，公司将积极开发满足车规要求、适用于汽车前装的CMOS图像传感器产品。在显示驱动芯片方面，公司预计2024年下半年将陆续推出基于可穿戴设备、智能手机的AMOLED产品。

编辑：王媛媛

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全球和中国电子IT行业市场剖析

随着信息时代的来临，电子信息技术作为一种获取、传递、处理和运用信息的现代化技术，在现代社会中扮演着非常重要的角色。电子信息产业是人类有史以来发展速度最快的产业，作为一种高新技术产业，从某种意义上而言，电子信息技术已经发展成为衡量一个国家科学技术发展水平的重要指标。加快电子信息科学与技术的研究，调整发展战略，可为我国各行业技术的提升奠定基础。在激烈的市场竞争环境下，世界各国都努力加大电子信息技术发展的各种投入，希望在电子信息技术领域取得领先地位，并通过电子信息技术的发展带动相关产业的发展，实现经济复苏和发展。

本文重点从IT、电子电器、半导体&芯片等方面展开分析。

IT行业即信息技术行业，又称信息行业，它是运用信息手段和技术，收集、整理、储存、传递信息，提供信息服务，并提供相应的信息手段、信息技术等服务的行业。

IT主要分为三部分：软件、硬件和应用。硬件主要指数据存储、处理和传输的主机和网络通信设备；软件包括用来搜集、存储、检索、分析、应用、评估信息的各种软件；应用主要指搜集、存储、检索、分析、应用、评估使用各种信息。

IT产业政策汇总

信创产业即信息技术应用创新产业，作为战略性新兴产业，国家不断出台相关政策对行业的发展进行支持。政策扶持对于信创产业发展推进的意义重大，我国信创产业竞争力不断突破，国产化进程稳步推进。2019年我国提出发展信创产业，随后出台了一系列支持政策，2020年作为信创发展元年，国家一连颁布五项政策对信创产业发展规划提出相关规定。2022年开始政策重点提及“数字经济”、“数字政府”和国家信息化。

时间

发布单位

政策名称

重点内容

2022-6

国务院

《关于加强数字政府建设的指导意见》

提高自主可控水平。加强自主创新，加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水平。

2022-5

工信部

《关于开展"携手行动” 促进大中小企业融通创新(2022-2025年)》

发挥大企业数字化牵引作用。提升中小企业数字化水平。增强工业互联网支撑作用。以金融为纽带，优化大中小企业资金链；以平台载体为支撑，拓展大中小企业服务链等。

2022-3

国务院

《"十四五"国家信息化规划》

规划指出，以开源生态构建为重点，打造高水平产业生态；以软件价值提升为抓手，推动数字产业能级跃升；以科技创新为核心，推动网信企业发展壮大。

2022-1

国务院

《"十四五"数字经济发展规划》

规划指出，要加快推动数字产业化，增强关键技术创新能力，提升核心产业竞争力。提升核心产业竞争力方面，要着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。

资料来源：国务院、工信部、发改委

IT产业案例分析

根据中国企业联合会、中国企业家协会发布的“2020中国战略性新兴产业领军企业100强榜单”，有28家新一代信息技术产业企业上榜，数量位列产业第一，其中华为以8588.3亿元的收入居榜单之首。

数据来源：中国企业联合会、中国企业家协会

华为是全球领先的ICT(信息与通信)基础设施和智能终端提供商。华为的主要业务包括：ICT基础设施业务、终端业务和智能汽车解决方案业务，并在“数字产业化、产业数字化”的趋势中领衔发展。

IT产业重点应用分析

集成电路产业是信息产业的核心。近年来，在内外资企业的共同努力下，中国集成电路产业规模不断壮大。2021年国内集成电路全行业销售额首次突破万亿元，2018-2021年复合增长率为17%，是同期全球增速的3倍多。不过，我国集成电路产业仍面临产业基础薄弱、高端芯片供给不足等问题。下一步，工信部将做好《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》落实工作，坚持融合创新，不断为产业发展注入活力，推动产业链各环节的创新发展，做大做强市场。

除了集成电路，种类繁多、应用广泛的电子元器件则是支撑信息技术产业发展的基石，也是保障产业链供应链安全稳定的关键。

电子电器

电子是指电气工程的弱电部分，主要研究信息的处理、变换；电器泛指所有用电的器具，如电视机、电冰箱、风扇、电脑等，从专业角度上来讲，主要指用于对电路进行接通、分断，对电路参数进行变换，以实现对电路或用电设备的控制、调节、切换、检测和保护等作用的电工装置、设备和元件。

全球电子电器产业分布情况

从手机成品的角度看，中国、东南亚及南亚目前为主要生产地，但欧美等占消费端近4成，生产与消费存在一定错配。从产业链的角度看，行业发展超10年，整个消费电子产业链分工相对明确，以智能手机为例：欧美主供核心半导体器件及精密通讯器件；日韩主供面板、存储及CIS、MLCC等核心零部件；中国则聚焦零部件供应、整机组装等领域，中后段环节产业配套相对完善；东南亚及南亚地区的印度、越南以承接消费电子零部件供应和整机组装为主，菲、马、新、印尼则各有侧重。从主要产业链公司的布局来看，目前亚洲仍然是消费电子制造公司的主要聚焦区域，部分消费电子龙头公司已经形成了东亚/东南亚/南亚制造+亚欧美研发+全球销售的全球化布局。

全球家电的销售区域多集中于亚太、北美和欧洲市场。根据海尔智能家居集团上市文件披露的数据，2020年，亚太地区为全球最大的家电市场，零售额占比为45%；其次为北美市场，零售额占比为22%;欧洲市场的零售额占比紧随其后，为20%。

数据来源：海尔智能家居集团、Statista

电子电器产业相关政策

国家将电子电器行业视为战略性发展产业，出台了多项支持政策，驱动行业向技术升级方向发展，打造以新一代电子信息技术为基础的全新产业结构。

2014-2019 年间，相关利好政策频出，为电子行业快速发展保驾护航。2020 年 3 月，国家发展改革委、工信部等 23 个部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，鼓励加快推进“智能+”消费生态体系，为智能终端、物联网场景提供新的增长需求，产业链上端芯片厂商、中端模组厂商迎来大好机遇。2022年9月，国务院办公厅关于深化电子电器行业管理制度改革的意见指出要全流程优化电子电器行业生产准入和流通管理，加强事前事中事后全链条全领域监管，大幅降低制度性交易成本，激发企业创新动力和发展活力，促进技术产品研发创新和市场公平竞争，切实维护电子电器相关产业链供应链安全稳定，加快推动电子电器行业高质量发展。

电子电器行业发展趋势

全球电子产业目前已进入智能手机创新的瓶颈期，而 5G 时代的到来将创造万物互联的广阔应用场景，推动电子终端及上游元器件的创新升级。相较于美国、日本、中国台湾而言，大陆电子产业向上游材料、设备以及高端模组方面延伸有限，但向下游品牌终端的拓展卓有成效，目前，智能手机品牌华为、OPPO、 vivo、小米，电视品牌海信、长虹、TCL，家电品牌格力、美的等厂商已在世界范围取得了相当知名度和话语权。品牌终端的崛起能够为上游元器件、模组以及材料设备厂商提供“研发—产品—盈利”的正循环，为上游厂商进一步提升技术竞争力、突破核心技术提供支撑。因此，电子产业将从以量取胜转变为以质取胜，进入高质量发展阶段。

全球化、多元化、智能化、高端化是现代电器行业发展主要方向。Statista数据显示，中国占据是全球最大的家用电器市场，2021年大家用电器、小家用电器市场规模占比达24.4%、20.2%。面对广阔的海外市场，中国家用电器企业拓展空间仍大，未来有待依靠突出的产品竞争力与经营管理优势继续深挖海外市场，提高市场份额；随着经济增速放缓，快速城镇化时期已经基本结束，目前城镇化率提高增速已放缓至每年1%左右。为了寻找新的增长动力，家用电器企业纷纷进行多元化拓展。随着物联网、云计算技术的日渐成熟，“智能化”将通过智能单品和全屋智能家居两种方式，不断赋能家居生活，提高家居使用的便捷性和交互化；此外，进入第三消费社会为我国高端家用电器持续升级构建了大背景。

半导体&芯片

半导体是指在室温下导体和绝缘体之间具有导电性的材料，广泛应用于消费电子、通信系统、医疗仪器等领域；芯片是电子技术中实现电路小型化的一种方法，通常是在半导体晶圆的表面制造。

中国半导体&芯片产业地区分布情况

从半导体企业数量的所属地分布来看，广东省是半导体产业企业数量最集中的省份，江苏省排名第二，其次还有浙江、山东等省份；从代表性企业的所属地分布来看，江苏省是半导体产业代表性企业的集中地，华润微、南大光电、江化微等半导体企业均分布在江苏省。与此同时，浙江省、上海市、北京市、广东省均有代表性企业分布；从半导体产业园区分布来看，中国半导体产业园区集中分布于东部沿海地区，其中广东省相关产业园区分布最为密集，江苏产业园数量位列第二，浙江、福建等地产业园区分布也相对密集。

目前，我国现存芯片相关企业超17万家。从区域分布来看，广东省以3.95万家芯片相关企业排名第一，江苏、山东分别有芯片相关企业1.51万家、7545家，位居前三。此后依次为浙江、上海、福建等省份；从城市分布来看，深圳有2.16万家芯片相关企业，位居榜首。广州、苏州分别有芯片相关企业1.15万家、4433家。此后依次为西安、南京、厦门等城市。

数据来源：企查查

“十四五”规划对于半导体产业做出重要指引，并强调了第三代半导体的发展。据此，产业内上市企业纷纷认识到高端产品研发、实现国产替代的重要性，积极布局高端芯片及第三代半导体材料领域。

中国半导体设备进出口情况分析

根据海关总署公布的数据显示， 2022年我国半导体设备的主要出口国家或地区有：新加坡、中国台湾、美国、韩国、日本、马来西亚、中国香港、越南、印度、泰国等。新加坡、中国台湾和美国是我国主要的出口地，市场份额占比超过10%。从单独国家或地区看，排名前十的国家或地区出口额普遍增长，仅中国香港下跌，其中印度、泰国的出口额同比增加超过100%。

从进口来源国看，2022年，我国半导体设备主要进口国家或地区有：日本、美国、新加坡、韩国、中国台湾、荷兰、马来西亚、德国、奥地利等。日本、美国、新加坡、韩国是我国重要的海外进口地，其中日本的进口占我国进口总额的三分之一。排名前十的国家或地区进口额普遍下滑，美国、韩国、荷兰下滑比例超过20%；仅马来西亚、奥地利两个国家的进口额同比增长。

数据来源：海关总署

中日半导体产业现状分析

日本经产省公开宣布将从2023年7月23日开始，对23种半导体制造设备实施对华出口管制措施。然而半导体产业是日本的支柱产业之一，而中国市场恰恰是日本最主要的半导体出口地。在2022年，日本出口中国的半导体制造设备总金额超过8200亿日元，占到了日本对外半导体设备出口总额的30%。

自美国发起对中国的贸易战后，中国出台了多项行政法令，以促进本土半导体技术的快速发展，取得了不少成果，比如搞出了先进的量子芯片生产线。2019年年末，中芯国际就明确表示，其自我研发生产的14纳米芯片生产设备已投入量产阶段。在2021年，中芯国际的14纳米芯片生产良品率已达到95%，追赶上了台积电同类型产品的技术水平。与此同时，我国的7纳米级别的芯片也已经小规模投产。日本当前的制裁，会使中国投入更多的科研力量和资金，逐步实现芯片的完全国产化。