电子货币在国际市场和我国，分别是怎样发展的？

90年代，欧洲很多国家推出了电子货币产品。比如英、法、比利时分别推出了Mondex卡、Primeur Card卡、Proton卡等。

这一时期电子货币一方面证实其技术可行性，另外一方面表明用户需求量不够充足。当时美国银行卡业务异常发达，因而未推广电子货币产品。

事实上，在本世纪以前，美国群众应用最多的电子支付工具是支票，可将电子货币分为两类：第一类是“卡基类”，第二类是“数基类”。

现有电子货币产品的主流形态，都属于上述两种类型的产品。“卡基类”支付、存储货币价值方面主要运用了“智能卡”。

而智能卡内含微处理芯片。“数基类”，是指发行机构设置网络虚拟账户，集中存储货币价值。

网络访问账户，即可满足使用者支付的需要。“数基类”电子货币最早出现于2000年，是最为重要的非现金支付。

2008年，信用卡在美国线上支付中的占比达到50%；而借记卡的占比也达到30%；“数基类”产品的占比约为15%。

这一时期，Google checkout、Paypal等非金融机构得到发展，并专注于“数基类”电子货币市场。

本世纪以来，日本境内开始推广电子货币，民众也积极运用电子货币。

借助手机或者智能卡，社会公众就可以实现电子支付。比如零售店、超市、地铁等各种场景都可以运用到电子货币。

Nanac、Edy等发行商共同参与发行电子货币。

2007年，各发行商与其他公司，联合创新性地推出了系列电子货币服务。

在此背景下，无论是从受理终端，还是从交易金额数量，或者是从货币的发行量方面进行分析，日本的电子货币，都处于快速发展的状态之中。

在日本，现金交易在各类消费交易中，占据较高的比重。电子货币、借记卡、信用卡的使用比例低于20%。

近年来，涌现出各种新兴技术，区块链、云计算、大数据争相发展，共同带领全人类进入数字经济时代。

特别是2020年以来，数字工作、数字生活趋于习惯，越来越多的人习惯网上购物、在线教育、线上办公的模式。

这些都充分说明数字经济，已经渗透到社会各个领域之中了。事实上，早在2019年，在全球经济总量中，数字经济的占比就达到了41.5%，其总体规模达到了31.8万亿美元。

2020年，疫情发生让全球经济受挫，可以说各个行业都受到影响。

而这一时期全球数字经济，却进一步提升在全球经济总量中的占比，其占比达到了43.7%，总规模达到了32.6万亿美元，当年实现了逆势增长。

在此背景下，电子货币行业，不仅没有像其他行业，受到疫情影响而出现下降的趋势，反而呈现出上涨的态势。

快速发展的电子货币，以及畅通的金融体系，一方面降低了发行与流通货币的成本，另一方面也彰显了数字经济的价值。从全球经济发展的角度分析，流通去现金化已成主流。

在日常交易支付中，电子货币越来越表现出突出的优点。

电子货币在我国的发展历程

从使用载体以及使用形式、表现形式分析，国内电子货币主要可分为如下三种：第一种是银行卡，第二种是预付储值卡，第三种是移动支付。

90年代，电子货币的主要形式，是商业银行推出的银行卡，而银行卡下的银行账户，是进行货币转移操作的载体。虽说国内银行卡业务发展较晚，但是整体保持良好的发展趋势。

中国银行在1979年，代理了香港东亚银行，东亚银行快速发展的金融业务，以及持续推进的国际化，为其发展信用卡业务奠定了基础。

在此背景下，中国银行完成了我国首张信用卡的发行。

1985年，充分学习其他银行发展模式后，中国银行因地制宜地推出了“中银卡”。此后，国内银行的信用卡业务，方兴未艾地发展起来。

中国银行业协会相关数据显示，国内银行卡产业发展态势健康、平稳，发卡端积极推进精细化运营，银行卡交易数量不断增多，人均持卡量同步增长。

2020年，全国银行卡发行量同比增长了8.5%，达到86.58亿张。当年借贷合一卡、信用卡共计发行了7.56亿张。发卡量持续增长，充分说明我国银行卡收单行业。呈现出良好的发展趋势。

电子货币是数字经济的产物，其降低了人民币的流通成本，增加了人民币使用的便捷性，有利于数字经济的发展。

2016年，我国正式发布《国家信息化发展战略纲要》，在2017年世界经济论坛、金砖国家领导人会晤、中央经济工作会议等各重要会议中，多次强调了发展数字经济的重要性。

表示我国要积极参与国际规则制定，比如数字税、数字货币，推动形成数字经济国际治理新机制。当前，我国已经从国家、社会转型发展的高度，明确了数字经济的重要性。

数字经济时代，应用电子货币符合公众对法定货币的需求，可提高零售支付的防假、防伪水平，保障支付安全性与便捷性，更有利于数字经济发展。

电子货币对商业银行的影响

毋庸置疑，网络安全技术与电子支付科技，是带动电子货币发展的根本，两者总是保持一致的发展步调。只有两者持续协调演进，才能更好地促进电子货币发展。

近年来，随着电子货币快速发展，其种类日趋多样化，并改变了大众的支付习惯。

作为新兴的支付工具与交易手段，电子货币具备诸多传统硬币、纸币所不具备的优点，其完全可能取代两者。

而随着电子货币不断完善信用体系，其在人们日常生活中，扮演着日愈重要的角色，极大地方便了现代人的生活。

同时我们也应深刻意识到，电子货币的发展，必然会从各个方面，影响我国的货币政策体系、金融体系。

我国持续完善电子货币支付法规，电子货币交易额不断增加，整个行业呈现出良好的发展趋势。

事实上，自2017年以来，电子货币交易金额不断增长。

据统计，2020年，共形成了84314.53万亿元的流通中货币；商业银行所处理的电子货币交易量，较上年增长了104.77万亿元，达到2711.81万亿元，在流通货币中占比3.22%。

普遍使用电子货币，昭示着网络银行得到进一步发展，客观上说对商业银行的影响，主要体现在存款业务方面。

网络银行主要有两种，第一种是指完全基于互联网应用发展起来的；第二种是通过公共互联网，由传统银行演变而来的。

此种网络银行，可以理解为在银行零售业务柜台的基础上，应用互联网技术的发展成果。这是银行实现全天候服务，节省经营成本最新的方式。

本质上说，第一类网络银行，才是真正的完全的网络银行。

成本较低的网络银行业务，已经从各个方面影响到传统银行的发展了。从商业银行发展的角度分析，其影响主要体现在传统现金业务方面。

对商业银行而言，电子货币的影响，还体现在贷款业务方面。电子货币最大的特点，在于可在全球范围内流通，其发行载体是电子网络。换言之，在电子货币下，

一国中央银行，不再具有完全垄断发行货币的权利了。

在此背景下，中介业者、电信业者、软件公司等，各类掌握资本与先进技术的个人、机构同商业银行，都将主要业务确定为电子货币的发行与经营。

从本质上看，这严重影响了商业银行发展。假设公司所发行的电子货币，能够代表自己的品牌，则此时公司就能够直接为客户提供金融服务，而无需再经过银行了。

比如发行储值卡的公司，在售卡时就与购买者建立了借贷关系，在用户使用储值卡的过程中，逐步清算资金。

从作用上看，此种资金清算类似于银行存款业务。

此种情况下借助因特网、电话而发展的结算业务，能够更好地服务顾客需求，则有更大可能占据银行的发展机会，对商业银行发展贷款业务造成较大影响。

综上所述，我国由于较晚发展电子货币，因而理论与实践，都要滞后于西方发达国家。且目前在发展电子货币方面，尚未出现严重问题，因此，理论和实务方面还有待完善提高。

当前我国各个领域，使用现金仍较为普遍，而电子货币会在一定程度上，取代流通中的现金、活期存款。

从而进一步模糊货币层次，必然对商业银行发展传统银行业务，造成不利影响。

与此同时，电子货币可作用于货币政策、经济市场，继而给整个商业银行业务经营与发展，带来全面而深远的影响。

数字人民币跨境支付：应用价值及路径选择

2024年3月26日，环球银行金融电信协会（SWIFT）公布了央行数字货币互联解决方案的第二阶段沙盒测试成果，同时透露其有意推出“央行数字货币互联平台”。据统计，全球近90%的国家与地区加入了发展数字货币跨境支付的赛道，而近年来，各国央行之间围绕央行数字货币跨境支付合作也在不断推进。

事实上，发达经济体在央行数字货币领域的研究一直走在世界前列，其创新的方向上早已定位于跨境支付。例如加拿大央行和新加坡金管局于2016年合作开发的Jasper-Ubin项目,其中Jasper支持加拿大银行，其搭建在区块链联盟R3旗下的Corda平台上，而Ubin支持新加坡金管局，其搭建在摩根大通旗下的Quorum上。在没有中介代理的情境下，通过这两个项目的合作打通实现了跨境、跨币种和跨平台支付的数字货币应用。在2021年，中国人民银行数字货币研究所与香港金管局、泰国央行、阿联酋央行联合发起多边央行数字货币桥项目，旨在探索央行数字货币在跨境支付中的应用。

数字货币应用于跨境支付最为宏大的计划是未能实现的天秤币（Libra）。脸书曾公布Libra 1.0货币篮子的构成，包括美元、欧元、日元、英镑和新加坡元，但并不包含人民币。按其愿景，Libra将作为超主权的一篮子货币稳定币在全球范围内使用，是为数十亿人赋能的金融基础设施，其将对全球金融市场和各国货币主权带来巨大冲击。但最终由于受到美国国内外的多种压力，定位于“全球支付系统”加密数字货币计划的Libra以及其更新版并未最终兑现。

图1: SDR与Libra 1.0一篮子货币加权对比

长期以来中国数字人民币主要定位于本国零售支付市场，但由于中国移动支付市场的便捷程度已经相当高，数字人民币的应用场景扩展不如预期。与本国零售支付市场相比，数字人民币在跨境支付市场的应用价值更为突出。在全球央行数字货币跨境支付赛道，数字人民币承担着多元化的责任：

第一，保障中国金融体系的安全性。 国际资金流通长期单一依赖于SWIFT体系，而该体系长期在美国的主导下，已成为美国实施金融制裁的一种工具。未来国际合作和冲突将会并行，金融安全问题突出，建立独立于SWIFT体系的跨境支付通道成为中国金融体系安全的重要保障。

第二, 推动中国产业布局的全球化。 全球产业分工虽已形成，但在其不断进行调整和升级、贸易摩擦以及疫情的冲击下，保障供应链安全将具有重大意义。在今天，中国企业积极走出去以实现产业布局全球化已成为必须，而数字人民币的跨境支付应用与跨境融资支持对于推动中国产业布局的全球化具有战略意义。

第三，支持人民币的国际化。 2016年10月1日人民币被纳入IMF特别提款权的货币篮子，构成这些年来人民币国际化的里程碑事件。但人民币国际化的程度仍严重不足，这与我国全球经济大国的地位严重不符，同时也严重制约了经济的全球化发展。通过发展数字人民币助力人民币国际化成为重要的时代任务。

数字人民币的推广应由点到面，当前数字人民币的推广重点在东南亚地区，在此区域推广数字人民币的优势在于：第一，人民币的价值稳定，在该区域有较好的市场口碑，其推广难度相对较小；第二，该地区与中国贸易往来紧密，应用场景丰富，数字人民币跨境支付的粘性较好；第三，中国经济体是亚洲区域经济增长的龙头，中国金融市场开放度的不断提升给周边国家带来了巨大的市场机会，数字人民币的持有存在内在激励。

图2: 数字人民币跨境支付与SWIFT系统对比

同时，与发达经济体发展数字货币遇到的阻力不同，数字人民币推广存在的困难点在于：第一，周边地缘政治复杂，区域大国之间存在多元化的博弈，在全球经济复苏存在一定不确定性的情况下，彼此的摩擦可能进一步加大，使得数字人民币在本区域发展存在障碍；第二，数字人民币的跨境使用可能会对于流通所在地的本国法币产生替代效应，部分国家认为数字人民币的推广可能威胁其本国法币的市场地位；第三，日元作为国际化货币，在亚洲区域的地位仍较为稳固，而新加坡的国际金融中心地位近些年不断强化，使得新币的市场地位不断提升，同时新加坡在跨境支付的央行数字货币研发方面走在前列，这些都构成对于数字人民币在亚洲区域跨境支付场景使用的竞争性货币。

针对推广数字人民币的路径选择，笔者认为从如下几个方面着手：

第一, 在推动一带一路的过程中推广数字人民币。 美元国际货币霸权地位的确立与马歇尔计划的实施息息相关，美国对于欧洲国家美元贷款援助在事实上推动了美元的国际化，并最终完成对于英镑国际地位的取代。中国在一带一路建设的过程中，以援助或贷款形式投入大量的资金，这些资金完全可以通过数字人民币实现跨国流通，与此同时，考虑到一带一路国家建设过程中中国企业的广泛介入，结算款项可以使用数字人民币，这样大量数字人民币出海并回流，并不会冲击这些国家的法币市场地位，同时推动人民币国际化。

第二，抓住中国及周边国家产业升级转型带来的新机遇。 中国东南地区的部分加工制造业的产能由于人力成本高昂，正逐步迁移到东南亚低劳动力成本地区。但一方面，这些迁移的企业大多仍与大陆产业链上的企业保持着密切的贸易往来，另一方面，在迁入国的融资可得性较差、融资成本高昂，在融资等方面仍需要迁出国的支持。这些迁移出去的企业对于人民币的认可度很强，以数字人民币作为贸易结算资金以及内保外贷资金具有较高的接受度，这也是扩展数字人民币企业端用户的重要基础。

第三，外资进入以及结算资金引导使用数字人民币。 中国的本土经济和金融市场融入全球市场，诸如外资以QFII身份进入中国资本市场以及对中国稀缺的战略性物资的购买，这些基本都完全实现电子货币交易，对此完全可以采取数字人民币作为实际兑换交易的外汇，这样也使得中国政府及中央人民银行可以强化对于相关资金进出的有效监控，保障国家战略储备安全以及金融安全的同时，提升国际市场对于数字人民币的需求，实现数字人民币在跨境支付场景上的使用规模。

作者：陈文，长期跟踪观察数字经济与金融科技创新与监管的中青年学者一枚。本文为《中国外汇》约稿文章，刊登于《中国外汇》2024年第11期。

相关问答

[最佳回答]1.Electroncurrencybusinesslawriskandcountermeasure2.Inrecentyears,electroncurrency(electro...

随着电子技术的发展,货币形式也经历了巨大的变革。现如今,人们可以通过电子支付、移动支付等方式进行快速便捷的交易,不再依赖传统的纸币和硬币。电子货币的...

[最佳回答]Electronicmoneyisnaturaldevelopmentofstyleofmoney,Itcanreducethetimeofcurrencycircula...

1、储值卡:是指某一行业或公司发行的可代替现金用的IC卡或磁卡。如电话充值卡神州行等。2、信用卡:是银行或专门的发行公司发给消费者使用的一种信用凭证,是...

我国的电子货币在早期主要以银行卡为储存介质,国内银行卡业务真正开始于1985年中国银行珠海分行设立的珠海市信用卡有限公司,该公司是中国国内最早的经营信用...

[回答]1、电子货币—电子化的法币:电子货币其实是法币的电子化,包括我们常用的银行卡、网银、电子现金等,和第三方支付,比如支付宝、微信支付等。这些电子...

电子货币有利于人民币国际化,大家可以想象你在国外刷卡(银联)花的是国内的人民币,visa则需要通过美元结算一次,这并不利于人民币国际化。随着中国的发展,国...

从形式上看,EFT可分为两类:电子货币和电子转帐。1.电子货币由于它以电子数据的形式取代传统的现金,所以形象地称之为"电子货币"。电子货币流通系...

电子货币并不具有独立的执行支付的职能,微信,支付宝之所以可以如此便民,背后还是有支付宝、腾讯平台,以及银行体系做信用背书的结果!使用电子支付优点:1....

电子货币的主要种类有:(1)储值卡型电子货币:一般以碰上或IC卡形式出现;(2)信用卡应用型电子货币:一般是货记卡或准贷记卡:(3)存款利用型电子货币:...电子...