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实探深圳消费电子市场：产业链景气度明显回升有国产新款手机“一机难求”

本报记者丁蓉

消费电子市场在经历低谷后，目前已发出反弹信号。调研机构Canalys数据显示，2024年第一季度，全球智能手机市场同比增长10%，达2.962亿部，市场表现高于预期，这也是在10个季度后首次迎来双位数增长。

5月12日，《证券日报》记者走访深圳多家品牌手机门店和被誉为“中国电子第一街”的华强北市场时了解到，得益于各大厂商密集推出新产品，市场热度明显提升。

中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力在接受《证券日报》记者采访时表示：“经济回升向好，华为、苹果等厂家新品发布，都对市场产生积极影响，加之消费品以旧换新政策引导，消费者换机需求被带动起来。AI（人工智能）手机等新产品为市场带来增量发展空间，2024年消费电子市场有望迎来新一轮复苏。”

有望迎来温和复苏

5月12日，《证券日报》记者来到深圳一家万象汇商场中的华为、苹果、小米等品牌门店看到，部分国产新款手机“一机难求”。

位于商场一楼的华为门店销售人员许先生向《证券日报》记者表示，近期门店顾客明显增多，新上市的智能手机Pura 70系列产品、笔记本电脑MateBook X Pro尤其受到消费者追捧。“目前Pura 70 Pro需要预订，预订排队的消费者已经非常多。”

记者注意到，不少门店还推出了以旧换新的活动。一手机门店工作人员陈先生向记者表示：“以旧手机换购新机，根据旧机型号等信息，每台可以抵几百元至上千元不等。”

电子元器件市场对景气度的感知更为明显。深圳华强北市场是观察全国消费电子行业热度的重要窗口，在华强电子世界大厦内，销售商陆先生向《证券日报》记者表示：“比起前几个月，目前的市场热度有明显提升，仅今天就已来了几批客户订货。电子元器件中的存储芯片、印制电路板、显示面板等多个类别产品的需求已经回升，部分型号已经开始涨价。”

各板块复苏节奏不一

今年一季度，江波龙、歌尔股份、传音控股、蓝思科技、欣旺达等多家消费电子产业链A股上市公司捷报频传。江波龙2024年一季度实现归属于上市公司股东的净利润3.84亿元，同比增长236.93%；传音控股一季度实现归属于上市公司股东的净利润16.26亿元，同比增长210.30%。

据《证券日报》记者梳理，产业链上下游各细分赛道的复苏节奏有所不同。根据Wind资讯数据，2024年一季度，A股存储芯片、显示面板、模拟芯片、光学元件、印制电路板、被动元件等各板块净利润分别同比增长127.30%、96.01%、73.62%、48.98%、64.98%和15.92%，而射频及天线板块12家公司一季度净利润则同比下滑22.45%。

一些上市公司近期在接受机构调研时也谈到了此轮市场回暖。存储芯片企业佰维存储表示，公司产品主要应用于PC、手机、智能穿戴、服务器等领域，随着市场的回暖复苏，这些应用领域的需求在今年都有所增长，其中手机的增速最高。

模拟芯片企业希荻微表示，手机市场在2024年有望迎来温和复苏，但具体到不同的终端客户，可能会存在不同的情况。

技术创新是关键

前几轮消费电子上行周期，主要由技术创新带来的市场需求增量所驱动。

巨丰投顾高级投资顾问赵玲在接受《证券日报》记者采访时表示：“上一轮周期中，智能手机大面积渗透后进入了存量博弈阶段。当下，随着消费电子新品频出，折叠屏手机、AI技术加持的手机、台式电脑、笔记本电脑等的推广，以及技术进步带来成本降低，手机市场正在酝酿新一轮复苏。”

随着产品更新，消费电子市场已经悄然扩容。朱克力向《证券日报》记者表示：“除了智能手机、平板、可穿戴产品之外，近几年来还出现了折叠屏手机、混合现实头显、车载电子产品等，这些新产品让消费电子的概念、品类、市场参与者都发生了扩容，新兴产品为市场带来增长点。”

产业链各环节的技术迭代也在加速。例如，在存储芯片领域，海外头部企业SK海力士、三星和美光等积极发展HBM、DDR5并减少DDR3的产量。华安证券电子首席分析师陈耀波在接受《证券日报》记者采访时表示：“企业想要更大程度受益于本轮周期，关键还是要回归技术创新本源，存储芯片企业需要提升高端产品竞争力，在HBM市场中形成有效产出。”

苹果深圳应用研究实验室即将投运：紧邻生产和组装基地可与当地供应商密切合作

每经记者：王晶每经编辑：张海妮

今年3月，苹果公司曾宣布进一步追加在华投资，在深圳新设应用研究实验室。如今，这一实验室即将正式投运。

图片来源：公司提供

7月24日，美国苹果公司首席运营官Jeff Williams（杰夫·威廉姆斯）探访深圳应用研究实验室。据悉，该实验室将增强对iPhone、iPad、Apple Vision Pro等产品的测试和研究能力，并深化与深圳本地供应商的合作。

苹果方面表示：“实验室紧邻生产和组装基地，工程师们可以与供应商密切合作，分享高科技生产流程方面的专业知识，以实现实时调整。”

公开资料显示，苹果在深圳的主要供应链包括富士康、立讯精密（002475.SZ，股价37.09元，市值2671.71亿元）、比亚迪电子、长盈精密（300115.SZ，股价11.58元，市值156.55亿元）等。

今年3月，苹果公司CEO蒂姆·库克（Tim Cook）曾现身上海，并关注供应链情况。他在接受媒体采访时表示：“对于苹果的供应链来说，我觉得没有比中国更为重要的地方了，过去30年我们一直不断地在拓展我们在中国的供应链，而且不断地在加大投资。”值得一提的是，当时比亚迪电子、蓝思科技（300433.SZ，股价17.31元，市值862.57亿元）、长盈精密3家苹果供应商在位于上海的苹果中国总部展示了各自的智能制造技术，以及为苹果生产的零部件和产品，并且3家公司的董事长均在现场。

苹果为中国的应用研究实验室投资超10亿元

“在深圳启动这个全新的实验室可以推进各项研发测试并释放更多创新。我们将持续此类重要投资，以创造机会，提高生产制造的质量和产品可靠性。”杰夫·威廉姆斯说。

事实上，苹果对深圳实验室的投资可以看作是苹果持续投资中国研发和发展的延续。截至目前，苹果在北京、上海、苏州、深圳等地设有研发中心。

苹果方面说：“公司已为应用研究实验室投资超过10亿元人民币，随着深圳新设施的增加，这一投资将继续增长。应用研究实验室使苹果（的产品）能够在从极端温度到剧烈运动等各种条件和场景下进行用户体验的模拟实验。”

据悉，苹果中国的应用研究实验室提供的创新解决方案已为苹果的产品引入新材料，比如iPhone 15 Pro采用的钛金属、引入Face ID等技术，以及推出苹果Vision Pro等新产品。

苹果Vision Pro 图片来源：每经记者郑雨航摄（资料图）

深圳是果链聚集地之一正助力iPhone新机备货

苹果对中国市场持续加大投资的同时，也颇为重视中国的供应链。

据“深圳卫视深视新闻”微信公众号消息，7月24日，深圳市委书记孟凡利与杰夫·威廉姆斯一行会谈。孟凡利表示：“欢迎苹果公司加大在深业务和投资布局力度，积极探索推进在供应链上加强合作，推动取得更多互利共赢成果。”

杰夫·威廉姆斯表示，深圳是苹果持续深耕中国的重要区域和重要市场，苹果愿与深圳进一步深化务实合作，实现共同发展。

今天（7月25日），苹果副总裁、大中华区董事总经理葛越在微博发文称，苹果将先进的应用研究实验室扩展至深圳，许多苹果顶级供应商在广东省设有工厂，该实验室具备材料分析、可靠性测试及其他科学研究功能，其设立将帮助苹果深化对这一重要地区的承诺，并推进与供应商的合作。

图片来源：微博截图

从苹果每年公布的供应商名单中可以看出，深圳是“果链”的聚集地之一，包括富士康、立讯精密、信维通信（300136.SZ，股价18.33元，市值177.36亿元）、欣旺达（300207.SZ，股价16.98元，市值316.2亿元）、长盈精密、鹏鼎控股（002938.SZ，股价35.58元，市值824.94亿元）等，它们是苹果手机的重要物料和零配件的供应商，也早已成为各细分领域的龙头。

按照惯例，每年年中都是iPhone新机的关键备货期。当前，富士康厂区也迎来了每年的“苹果季”。以深圳地区为例，富士康深圳观澜、龙华科技园正在进行旺季招工，其中，观澜科技园IDPBG（数位产品事业群）主要负责生产、组装、测试苹果手机。“现在观澜和龙华在招聘，主要生产手机，岗位为组装。薪资22元/小时，月收入可达5000元~6500元。”7月中旬，一位负责富士康招聘的中介向记者介绍，工期到10月15日。

一般而言，富士康工人的流动较大，淡季加班少的时候，普工的综合月收入为3000元~4000元；旺季加班多的时候，普工的综合月收入为5000元~6000多元。她进一步介绍：“观澜负责iPhone 16手机的组装包装，平时加班的话，薪资按1.5倍（计算），周末加班（按）2倍（计算）。10月27日出名单，如果在职就一次性奖励3500元。”

观察者网援引“中时新闻网”报道称：“近几年苹果公司执行‘去风险’与分散供应链的策略，将订单转向印度，但实际操作下来显然并不顺利。去年印度厂组装iPhone 15不顺遭到退货，还被迫大幅降价。经此教训，今年苹果已将部分产能转回中国国内代工厂，比亚迪、立讯精密等已加入iPhone 16供应链，成为苹果最新的代工伙伴。”

对此，一位产业链人士对记者表示：“印度达不到（苹果）要求挺正常的，（印度具备）人口红利优势，中国（供应链）在自动化方面绝对（处于）领先优势。”

代工方面，除富士康外，立讯精密与苹果关系密切。去年9月，立讯精密董事长王来春曾透露：“立讯精密为苹果生产三款iPhone 15，该业务在过去一年翻了一番。”去年年底，立讯集团旗下的立臻精密取得和硕昆山厂的控制权，进一步加大了在iPhone制造链中的比重。

招商电子称，立臻最新2023年iPhone组装份额超过20%，参与15Pro Max/15/15 plus三款机型。立臻收购世硕为强强联合，如顺利完成，2024年下半年世硕业务有望明显增厚立臻份额和利润，立臻整体有望在2024年至2025年周期拿到苹果超过40%的份额，进而增厚立讯精密利润。

鹏鼎控股也是深圳知名的“果链”龙头之一。公开资料显示，该公司是全球最大的PCB（印制电路板）生产商，主要从事各类PCB的设计、研发、制造与销售业务。按照下游应用领域不同，鹏鼎控股的PCB产品可分为通讯用板、消费电子及计算机用板等，广泛应用于手机、通讯设备、平板电脑等产品。

去年8月，鹏鼎控股在回复问询函时称，报告期（2020年—2022年）公司对前五大客户的销售收入占其营业收入的比例均超80%，其中苹果公司占鹏鼎控股销售比例整体升高，报告期各期均超过营业收入总额的50%。

苹果Vision Pro的供应链中也包括众多的深圳核心供应商，例如长盈精密。今年3月，长盈精密在上海的苹果中国总部展示了公司为苹果头显Vision pro供应的金属中框及其他零组件。

除了依赖中国供应链外，苹果还非常重视中国这个巨大的消费市场，但目前iPhone在中国面临挑战。据7月25日下午第三方机构Canalys最新发布的报告，2024年第二季度，中国智能手机市场在经历上一季度的回暖拐点后实现进一步复苏，出货量同比增长10%，重回7000万台水平。具体到厂商方面，国内手机品牌有史以来首次包揽了中国市场前五的席位。

具体来看，vivo出货量达1310万台，同比增长15%，位居榜首；OPPO以1130万台的出货量排名第二；荣耀则以1070万台的出货量排名第三，同比增长4%；华为增速略有放缓，以1060万台的出货量位居第四；小米以1000万台的出货量重回前五。而苹果出货排名退至第六，市场份额同比略微下降2%，占据14%的市场份额。

Canalys研究分析师钟晓磊（Lucas Zhong）表示：“苹果面临在中国市场的增长压力，正积极着力于优化渠道管理，在实现库存健康化后，力求确保零售价格的稳定，同时保障渠道伙伴的利润空间。中长期视角下，中国高端市场机遇充沛，OPPO、荣耀、vivo等中国品牌在生成式AI的消费者教育及应用落地上领先，苹果的Apple Intelligence（苹果智能）服务在中国市场的本土化落地将成为关键。”

每日经济新闻

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