英国推进数字货币开发的进展与挑战

　 当前，数字货币正成为全球性金融变革的焦点，全球各大央行均在数字货币开发方面进行积极探索。在国际数字金融加速发展并对传统金融格局产生巨大冲击环境下，各国央行发行债务形式电子货币（CBDC） 抢占数字货币制高点，对加速本国数字货币的国内外流通、稳定金融市场、提升本国主权货币在国际金融体系中的地位和竞争力具有重要意义。近年来，英国致力数字货币开发研究探索，业已取得一定进展，但也面临不少困难。考察其基本做法对推动国际数字货币开发运用具有重要参考。

　　英国研发数字货币的主要目的是适应经济数字化发展的需要，构建更加便捷的数字化环境。

　　当前英国国内经济正面临着数字化挑战。一方面民众获得电子货币的途径更加便捷，另一方面电子商务的低成本和高效性在不断刺激民众的需求，因此英国国内目前用于交易目的的现金使用量正在下降，而电子货币使用率不断上升。与此同时，许多新的商业模式正在兴起，它们的进一步发展有赖于数字货币的广泛应用。在此情况下研发数字货币将积极促进国内经济发展和金融货币稳定。在当前国际环境下，为巩固其在金融服务领域的世界领先地位，英国有必要指导和支持国内向数字经济转型，投入到全球数字货币研究热潮中。此外，数字货币的大规模采用以及不同数字货币之间互操作性要求世界各国政府机构及全球超国家机构之间开展密切合作。

　　据英国央行最近一项调查显示，70%的受访者表示现金使用较疫情前有所缩减，而无接触支付以及网络交易量则大大提升。一个设计完善的数字货币系统有可能将英国全面带入数字时代，让英国民众成为数字经济的积极参与者，有助于促进数字平台的大范围使用和平台能力的不断增长，加强支付安全，稳定金融市场。英国财政部长里希·苏纳克认为数字英镑的发行将更好地帮助英国应对比特币等加密货币带来的挑战，从根本上拓宽央行资金渠道，加快国内外的支付速度，降低金融风险。英国引入数字货币背后的强大驱动力在于全球货币体系及其金融和支付生态系统中的创新及其带来的挑战。新的货币形式的出现将更大程度上促进经济包容性，更好地改善现有的支付系统。

　　目前，英国数字货币的研发与应用取得了一定的成果，其主要举措包括以下四个方面。

　　第一，开展前期调研。早在2016年，英国政府发布由首席科学顾问牵头完成的有关分布式账本技术（DLT）的研究报告。分布式账本技术的研究作为数字货币“去中心化”的底层逻辑，对英国数字货币的研发至关重要。2019年，英国金融行为监管局发布《加密货币资产指引》的咨询文件，拟定了针对加密货币市场的监管框架。2020年英国财政部声明将为稳定币和其他数字货币设立新的监管机构，同时表示正在推进将数字货币作为支付手段的计划。2020年英国央行发布的数字货币研究报告分析了引入数字货币的挑战和风险，并面向支付行业、学界以及相关利益团体征集意见及反馈。

　　第二，成立数字货币开发特别工作小组。英国央行于2021年4月20日宣布，将联合英国财政部成立中央银行数字货币特别工作小组，以共同协调对数字英镑的探索，加速数字英镑计划。特别工作小组的成立有利于相关部门采取战略型方针，并促进财政部与中央银行双方的密切合作。英国央行还同时设立了两个外部参与小组，其中“数字货币参与论坛”将由金融机构、商业用户、民间社会团体以及消费者等权益人组成，统筹所有数字货币非技术方面的战略目标，考量数字货币的功能需求、公共和私营部门在数字货币系统中的角色以及数据和隐私等问题。而“数字货币技术论坛”将吸收金融科技公司、学术界以及基础设施提供商等权益相关人参与，应用不同领域的专业知识来探讨有关数字货币所有技术方面的问题。

　　第三，提供金融支持。英国央行目前已经提供了多种支付模式以支持支付系统能够以央行数字货币结算。在此基础上，为配合特别工作小组的工作，英国央行又开发了一种新型账户。在新模式下，支付系统的运营商可以在综合账户中持有资金，用中央银行的资金为参与者提供资金结算。这使运营商能够提供创新的支付服务，同时享有中央银行货币结算的安全性保障。它们可以支持范围广泛的高价值支付，从购买政府债券的商业银行到向供应商付款的小企业。

　　第四，开展国际合作。英国央行在国际清算银行的支持下，与加拿大央行、瑞典央行、日本央行、瑞士央行、欧洲央行等中央银行组成央行数字货币联合研究小组，分享本国管辖区内数字货币开发的经验。该小组将评估央行数字货币应用场景，进行经济、功能和技术设计以及互操作性等方面的经验共享。它将与金融稳定委员会和支付与市场基础设施委员会等有关机构和论坛开展紧密合作。

　　数字货币应用面临多重挑战

　　数字货币的研发与应用需要具备完善的外部环境，以及制定严格的法律规范。因此，英国在推行数字货币的过程中也存在诸多难题。

　　一是推出数字货币环境不佳。有专家指出，英国并不像中国等其他国家一样具备发行数字货币的有利条件。中国已有80%以上的交易通过电子支付方式完成，而英国消费者恐怕在短时间内还无法接受大规模的电子钱包使用。英国央行在技术成熟的前提下还需要争取民众的更多支持与信任，等待合适的发行和使用时机。此外，随着数字货币实施过程的加速，许多利益相关者对数字货币的基本原理还存在很大的误解。同时，英国现行的支付体系正在经历一次重要的转折，一系列的战略项目，如新支付架构以及新支付结算体系RTGS2等正在调试之中。这些项目设计之初都未将数字货币的发展纳入运行框架范围。因此，数字货币一旦发行，将会给这些项目发展带来协同匹配等方面的挑战。

　　二是保护隐私问题困难很大。隐私问题以及如何在保护隐私的同时减少欺诈和反洗钱，是英国推进数字货币的重要考量因素。英国一直是一个高度重视个人隐私权的国家。推进数字货币成功与否很大程度上取决于数字英镑能否实现充分保护消费者的隐私权。其中，数据隐私以及泄密等非法行为的防范这两方面必须同时考虑兼顾。目前有关各方在此问题上还未能达成共识。非中介点对点交易的数字货币系统并不能满足监管机构的要求，然而对每一笔交易充分识别的一个完全可追踪的系统也显得不切实际。英国政府相关部门正在探讨有效方案，如在实现数据隐私的同时能够允许消费者在设备或者钱包上“提取”数字货币进行匿名消费，又如设定特殊阈值，高于某个阈值的交易可能会受到更高程度的隐私保护等。

　　三是强化法律保障任重道远。随着新型商业模式的兴起，私有的加密货币正在数字市场上大量流通。它们的使用目前并不会对英国的金融市场稳定造成影响，但是对政府、企业以及个人投资者却存在较高的风险。缺乏有效监管导致加密货币使用中欺诈、洗钱、恐怖主义等犯罪问题频频滋生。鉴于此，数字英镑作为英国央行发行的合法数字货币，充分考虑如何为消费者合理规避风险，配套严谨权威的法律法规监管，以全面提升数字货币大规模使用的安全性，是需要解决的头等重要的难题。

　　英国政府对民众做出承诺，现金不会被数字货币完全取代。数字货币很可能需要与现金和其他受信任的私人货币长期共存，从而争取充足的时间来扩大数字货币的影响和利用率。此外也需要公共部门与私营部门密切合作，以提高货币支付创新度、效率和风险管理能力等，这些都大大增加了数字货币开发和市场运行的复杂性和困难性。英国央行数字货币开发和推出的前景如何，还有待各方深入研究。

　　（作者单位：华南理工大学外国语学院）

来源：中国社会科学网-中国社会科学报　作者：蔡苏露

数字货币系列调研｜挑战微信支付宝痛点 解码数字人民币比较优势

央行数字人民币研发按下加速键。

从苏州公务员领取到数字货币形式发放的工资，到雄安新区19家餐饮公司试点，再到建行数字钱包，数字人民币试点地区及单位频频传出内测的消息。更有央行主管媒体《中国金融》杂志近期刊文表示，数字人民币已完成技术储备，具备落地条件。

一时间，数字人民币再度成为市场热议的话题。与之同时，大众疑问依然未解：这么火的数字人民币究竟是什么？央行版“支付宝”吗？和微信支付、支付宝能有什么区别？

“那你觉得，目前还有哪些痛点是微信支付和支付宝没解决的？”有专业人士在接受21世纪经济报道记者采访时以此提示数字人民币可能的比较优势。

在相关参与方来看，理想中的数字人民币，能解决第三方支付企业目前无法破解的多个痛点，或者存在一定空间，构建起比较优势，比如基于其法偿性地位，实现交易场景“零壁垒”。

优势一：交易场景“零壁垒”

根据央行副行长范一飞最新刊文定义，数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币，主要定位于流通中现金（M0)，具有价值特征和法偿性，不计付利息，央行也不对兑换流通等服务收费。

其中，法偿性即意味着以数字人民币支付我国境内一切公共和私人债务，任何单位和个人在具备接收条件的情况下都不得拒收。

对于法偿性，央行支付司副司长穆长春在“得到”课程中还有一个更通俗的解释，“我们看到现在私营的支付机构或平台，会设置各种支付壁垒，用微信的地方不能用支付宝，用支付宝的地方不能用微信。但对央行数字货币来说，只要你能使用电子支付的地方，就必须接受央行的数字货币。”

中国银行研究院研究员郝毅在接受21世纪经济报道记者采访时进一步解释称，“我们打开支付宝的APP看不到微信支付，在微信支付的页面看不到支付宝，京东的支付里面可以看到微信支付，但没有支付宝。但是，央行推出的数字人民币定位于M0，由于它的无限法偿性，所有的消费场景里面就必须嵌入数字人民币的选项 。”

消费者可以选择任意一种支付方式，即使不使用数字人民币，也并不代表它没有意义。因为从宏观角度来看，数字人民币给了大家选择的机会，一个可以使电子支付在所有应用场景中都可以使用的愿望变成了现实。但这对于“支付宝”们来说，不同支付方式之间的市场壁垒目前无解。

虽然从使用体验角度看，穆长春也曾坦言，“对老百姓来讲，基本的支付功能在电子支付和央行数字货币之间的界限实际上是相对模糊的。”但值得注意的是，这种体验结果是建立在网络环境、支付环境都具备一定条件的基础之上。如果是在地铁、飞机、偏远地区等不具备网络支付的场景，数字人民币就能体现出优于“支付宝”们的特质。

郝毅表示，在大城市数字人民币与“支付宝”们的使用基本没有差异。两者之间的差异性并非在场景层面，而是在于技术，即双离线支付技术。换句话说，数字人民币可以在没有网络的情况下完成交易，同时也促进了交易场景的扩大化。

“微信支付、支付宝如果一定要做双离线支付，应该也可以实现。”中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼同时也认为，由于涉及多方技术改造以及对设备的要求，成本太高，作为企业，投入产出比过低就没有动力，且现在它们用户数已十分庞大。

21世纪经济报道记者对微信支付、支付宝进行离线支付测试后发现，必须有一方网络在线才能完成交易，目前不能实现数字人民币拟实现的双离线支付。

从支付业务逻辑分析，中国支付网创始人刘刚向记者表示，因双离线存在一定的额度授信问题，所以支付运营商实际应用时还是会非常谨慎，否则可能因追缴不顺造成资金损失。至于NFC电子钱包为何不存在这个问题，是用户提前把账户里的钱取出来放进电子钱包，用来脱机支付。

董希淼进一步指出，“数字人民币就不一样了，它替代的是现金，功能要和现金无限接近，需要考虑各种情况，比如偏远山区、灾害现场等，也就是说要让所有人和尽可能多的场景都能使用。作为法定货币，数字人民币有实力和动力去完成这件事 。”

从这个角度来讲，数字人民币可以说是对电子支付体系的补充。它以法偿性作为法律基础，以双离线支付技术为支撑，将极大丰富交易场景，减少电子支付的交易限制，这也正是目前“支付宝”们无法企及的优势。

优势二：降成本，更具普惠性

构想中的数字人民币，还有成本优势，且更具普惠性。

在郝毅看来，“网络条件不是特别好的偏远山区，交易场景可能不那么丰富。使用微信支付、支付宝是建立在我们使用微信聊天或其他金融消费的基础之上的，偏远山区可能就没有这些。同时，偏远山区使用现金进行收支，是需要成本的，包括运输成本、安保成本、ATM机成本等，但数字人民币可以把这些成本都消除。”

某农商行工作人员告诉21世纪经济报道记者，现金管理成本各家情况不一，但其所在银行是比较高的，金库时时都有人盯着，押运、保安、后台监控、加钞等各个环节都有成本。

中国银行业协会发布的《2019年中国银行业服务报告》数据显示，截至2019年末，中国银行业金融机构网点总数达到22.8万个，其中年内改造营业网点15591个；设立社区网点7228个，小微网点达到3272个；在全国布放自助设备109.35万台，其中创新自助设4805台；利用自助设备交易笔数达353.85亿笔，交易金额61.85万亿元。

董希淼告诉21世纪经济报道记者，布设ATM主要是为了满足现金存取的需求，也是现金管理的成本之一，且数量远大于银行网点数量。对比大城市来看，县域地区现金管理成本更高，因为这些地区现金使用更频繁，在加钞、押钞环节上成本也更高。除此之外，金库要求有人24小时值守，人力成本也不少。

与此同时，数字人民币的价值特征也赋予了应用的普惠性。“价值特征”意味着不需要账户就能实现价值转移。而支付宝、微信支付的使用需要绑定银行账户，导致老人、小孩等一些暂时没有金融账户的人，很难享受到电子支付的便利性。

穆长春指出，“你想想纸钞就能理解了。你用纸钞进行支付的时候，是不需要账户的，DCEP（中国央行法定数字货币）也是这样。你可以想象这样的场景：只要你我手机上都有DCEP的数字钱包，那连网络都不需要，只要手机有电，两个手机碰一碰，就能把一个人数字钱包里的数字货币，转给另一个人。”

从这个角度来讲，数字人民币能覆盖到“支付宝”们无法触达但又需要便利化的电子支付的人群，这也是它普惠性的体现之一。

郝毅进一步补充道，普惠性还体现在以下几个方面：数字人民币是国家建设的金融基础设施，兑取、兑回不收任何费用，有助于减轻中小工商户在现有电子支付系统中，电子钱包提现手续费的负担。同时，利用数字货币可追溯的特点，可监控各商业银行普惠金融贷款发放情况，确保贷款流向中小微企业。

优势三：可溯更安全

可追溯性也意味着每一笔交易都经过了严格标记，这不仅保证每一笔资金往来的可控，同样，也使得数字货币的交易更为安全。

不过，不同于批发端系统中其他国家数字货币采用的是去中心化的区块链技术。现阶段，我国数字人民币主要运用在零售端，采用的是中心化技术。

“与区块链相比，中心化在数据加密保护方面更为强力”，郝毅解释说，“中心化的处理方式能够把多个数据节点集中到为数不多的机构里面，同时用完善的法律进行约束。而区块链技术，由于多方都能够进入数据节点，约束、监管这些参与者的难度相对要大很多。”

值得一提的是，全球各主要经济体在研发数字货币都尤为关注数据的安全性、隐私保护等问题。如一向对数字监管尤为严格的欧盟，在数字化潮涌之际，欧洲央行行长拉加德一方面宣布要加紧展开数字欧元研究，另一方面也再三要求一定要确保用户数据隐私与安全。

在郝毅看来，二元投放体系、央行兜底、加上中心化技术的配置，足以为数字人民币立起一道安全屏障。

根据国际清算银行（BIS）发布的各国数字货币进展报告，目前约有17个政府进行中央银行数字货币的研发或内部测试状态。瑞典央行2019年12月发布的报告显示，数字克朗（e-krona）采用两层体系。在第一层，瑞典央行将向电子克朗网络的参与者，如银行发放电子克朗。在第二层，参与者将分发电子克朗给最终用户。在分布式账本技术基础上，央行通过RIX（大型转账交易机制）系统与商业银行对接，从而进行数字货币的运行。目前正与埃森哲进行内部克朗数字货币测试，预计时间为2020年2月20日至2021年2月。

中国的数字人民币采用的将同样是二元投放体系，郝毅说，“首先央行是发行者，这意味着只有央行拥有最高的权限查看所有数据。而作为政府机构的央行来把控这个数据，应该不会导致数据泄漏。”

而在二元架构中，作为“中间者”的商业银行，因有法律和行政力量的约束，也将促使其有足够的动力保障数字人民币的交易和数据的安全性。“商业银行也将负有数据管理责任。但商业银行的法人其实是政府，同时在商业银行法的规范下，从制度和人事等方面都将保障安全与隐私。”郝毅补充道。

因此，这也被认为是数字人民币相对第三方支付的比较优势。在支付宝和微信等第三方交易平台上，用户使用移动支付进行消费，商家或者平台就能够掌握用户数据，如果遇到不良平台将数据进行交易，给消费者的隐私造成极大的侵犯，甚至会对个人生命跟财产问题造成严重隐患。

郝毅表示，第三方支付机构所适用的数据法律，在企业法的范畴之内，与商业银行法相比较为零散，缺乏系统的法律约束。仅依靠行业自律和监管部门的行政处罚，违法成本不高，且存在一定的滞后性。商业银行已有一套成熟、完备的法律法规体系，不需要重新立法，如果需要对部分条款进行修订以规范数字人民币运营，修订速度较快。同时商业银行又受到来自银保监会及中央银行双重监管，可进一步保障数据隐私与交易安全。

在董希淼看来，支付企业在客户信息获取、隐私保护方面还是存在不少问题，个人交易数据、行为数据是其研发和推荐产品的重要依据，甚至是其赖以生存的根基，这就天然地注定它们在这方面不会做好。银行虽然相对好一些，但也部分存在泄露数据等情况。数字人民币就能比较好的解决数据安全问题，一方面它在应用层面是匿名的，获取过程信息的意义不大；另一方面，所有数据最终集中在央行，基本上就没有泄露的可能性。

数字人民币“呼之欲出”？

可见，构想中的数字人民币，相较于第三方支付方式，空间犹存，各方透露的进展似乎也在昭告各方，数字人民币“呼之欲出”。

目前，苏州有公务员已领取用数字货币形式发放的部分工资；在雄安新区，麦当劳等19家公司已开始试点数字人民币；在深圳，数字人民币内部测试工作正在有序开展。

另据21世纪经济报道记者了解，数位国有大行人士表示，四大行正在深圳等地大规模测试数字钱包应用，为正式落地进行测试准备。部分大行内部员工已经开始使用，并用于转账、缴费等场景。值得注意的是，除零售等场景外，数字人民币也已开始测试“信用卡还款”这一流量入口级别的场景。

与此同时，京东数科、华为先后宣布与央行数字货币研究院达成合作，共同推动移动基础技术平台、区块链技术平台等研发建设；促进数字人民币的移动应用功能创新及线上、线下场景的落地应用，推进数字人民币钱包生态建设。

关于数字人民币的政策也在推进。北京自贸区将支持人民银行数字货币研究所设立金融科技中心，建设法定数字货币试验区和数字金融体系，依托人民银行贸易金融区块链平台，形成贸易金融区块链标准体系，加强监管创新。今年苏州也宣布，获批开展国家级小微企业数字征信实验区、数字货币、金融科技创新监管三大创新试点。

神州信息方面认为，现行技术已相对成熟，满足落地实施条件。目前央行已经选择多个商业银行作为DCEP运营机构参与DCEP研发和测试，并逐步对外提供DCEP的服务，即未来DCEP是具有多个运营中心并行的经营模式，性能上不会存在瓶颈 。对于单一运营机构，其采用的技术路线也多采用分布式、多节点、多集群、多中心并行的分布式云架构实现，DCEP还会支持在线交易和双离线交易。所以，央行的DCEP完全能够满足零售端的性能要求。

不过，关于数字人民币的落地时间，监管部门多次表态：数字人民币还没有正式推出，也没有时间表。参与研究和关注数字人民币的一些专家认为，政策方面或为数字人民币落地的最大障碍。

中国（上海）自贸区研究院、浦东改革与发展研究院金融研究室主任刘斌对21世纪经济报道记者表示，一方面，数字人民币也要遵守大额现金管理及反洗钱、反恐融资等法律法规。另一方面，要从技术、法律层面确保大额交易方面的用户安全和隐私，在数字钱包设计方面确保安全可靠，同时在用户钱包托管方面也需要考虑网络安全和数据安全方面的因素。还有就是在用户交易数据的存储、处理和使用方面也需要由具备一定技术能力的机构来进行。

在市场条件方面，在支付宝、微信等支付方式的长期使用下，整个社会也更易于接受和使用数字人民币。“具体的应用场景是需要逐步建立的，但在相对坚实的社会基础上，数字人民币的使用场景将会水到渠成。”郝毅说。不过，他还指出，商业银行需要担负起数字人民币前期推广、普及等方面责任 。

责编 李剑华 实习生 李各力

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